Holding a Malta: sistema di rimborso, aliquota effettiva e confronto con l'Andorra

In breve

Malta ha un'aliquota nominale elevata, ma un sistema di imputazione che rimborsa la maggior parte dell'imposta ai soci quando ricevono un dividendo. Il risultato è un'aliquota effettiva bassa, al prezzo di un meccanismo in due tempi: l'imposta è pagata dalla società, poi rimborsata al socio.

Il meccanismo

L'aliquota nominale dell'imposta sulle società è del 35 %verificato il 12/10/2026. Quando gli utili vengono distribuiti, il socio può chiedere un rimborso: circa sei settimi dell'imposta pagata per i redditi d'attività, cioè un'aliquota effettiva massima del 5 %verificato il 12/10/2026, e cinque settimi per gli interessi e le royalties passivi, cioè 10 %verificato il 12/10/2026. Il rimborso va richiesto all'amministrazione fiscale maltese, dal socio e non dalla società.

L'esenzione per le partecipazioni

Esiste un'esenzione dei dividendi e delle plusvalenze derivanti da una «partecipazione qualificante». La società maltese deve detenere direttamente almeno il 5 %verificato il 12/10/2026 delle azioni, con diritti pari ad almeno il 5 %verificato il 12/10/2026 su due elementi tra voto, utili distribuibili e attivo in caso di liquidazione. Esistono vie alternative, tra cui un investimento di almeno 1.164.000 €verificato il 12/10/2026 mantenuto per 183 giorniverificato il 12/10/2026. Per i dividendi, la controllata deve inoltre superare un test anti-abuso: essere stabilita nell'Unione europea, sostenere un'imposta estera di almeno il 15 %verificato il 12/10/2026, oppure trarre meno della metà dei suoi redditi da interessi e royalties passivi. L'esenzione delle plusvalenze non si applica se la società ceduta detiene immobili maltesi.

Per chi

Malta attira le strutture in grado di sostenere una procedura di rimborso e di sostanza, soprattutto nei settori dei servizi internazionali. La liquidità resta immobilizzata tra il pagamento dell'imposta e il suo rimborso.

Rispetto all'Andorra

L'Andorra esenta direttamente i dividendi da partecipazioni a determinate condizioni, senza anticipo d'imposta né rimborso. L'aliquota generale andorrana è del 10 %verificato il 09/10/2026. La leggibilità del regime andorrano è migliore; in compenso, Malta è membro dell'Unione europea e beneficia delle direttive europee. Vedere la holding in Andorra.

Per un residente francese

L'aliquota effettiva maltese dopo il rimborso è inferiore alla metà dell'aliquota francese del 25 %verificato il 09/10/2026: se l'imposta effettivamente sostenuta viene confrontata con l'imposta francese, la struttura può rientrare nel regime fiscale privilegiato dell'articolo 238 A. Il confronto riguarda l'imposta effettivamente sostenuta e si fa caso per caso.

Da verificare

Le cifre di questa pagina provengono da studi professionali e amministrazioni estere, verificate il 12 ottobre 2026: sono datate nella nostra base e da confermare con un consulente locale prima di ogni decisione. Questa pagina è un punto di riferimento, non una consulenza fiscale. L'effetto del Pilastro Due sul sistema maltese non è confermato qui, e le condizioni dell'esenzione sono tratte da sintesi di studi professionali, da confermare sulla legge maltese (Income Tax Act).

Gli altri paesi

Confronto dei paesi per una holding, holding in Andorra, Lussemburgo, Paesi Bassi, Cipro. Testate le condizioni andorrane nel simulatore di holding.