Holding em Malta: sistema de reembolso, taxa efetiva e comparação com Andorra

Em resumo

Malta tem uma taxa nominal elevada, mas um sistema de imputação que reembolsa a maior parte do imposto aos acionistas quando estes recebem um dividendo. O resultado é uma taxa efetiva baixa, ao preço de uma mecânica em dois tempos: o imposto é pago pela sociedade e depois reembolsado ao acionista.

O mecanismo

A taxa nominal do imposto sobre as sociedades é de 35 %verificado em 12/10/2026. Quando os lucros são distribuídos, o acionista pode pedir um reembolso: cerca de seis sétimos do imposto pago para os rendimentos de atividade, ou seja, uma taxa efetiva máxima de 5 %verificado em 12/10/2026, e cinco sétimos para os juros e royalties passivos, ou seja, 10 %verificado em 12/10/2026. O reembolso é reclamado à administração fiscal maltesa, pelo acionista e não pela sociedade.

A isenção das participações

Existe uma isenção dos dividendos e das mais-valias de uma «participação qualificada». A sociedade maltesa deve deter diretamente, pelo menos, 5 %verificado em 12/10/2026 das ações, com direitos de, pelo menos, 5 %verificado em 12/10/2026 em dois elementos entre o voto, os lucros distribuíveis e o ativo em caso de liquidação. Existem vias alternativas, entre as quais um investimento de, pelo menos, 1 164 000 €verificado em 12/10/2026 mantido durante 183 diasverificado em 12/10/2026. Quanto aos dividendos, a filial deve ainda passar um teste antiabuso: estar estabelecida na União Europeia, suportar um imposto estrangeiro de, pelo menos, 15 %verificado em 12/10/2026, ou obter menos de metade dos seus rendimentos de juros e royalties passivos. A isenção das mais-valias não se aplica se a sociedade alienada detiver imóveis malteses.

Para quem

Malta atrai as estruturas que conseguem suportar um procedimento de reembolso e de substância, sobretudo nos setores de serviços internacionais. A tesouraria fica imobilizada entre o pagamento do imposto e o seu reembolso.

Face a Andorra

Andorra isenta diretamente os dividendos de participações, sob condições, sem adiantamento de imposto nem reembolso. A taxa geral andorrana é de 10 %verificado em 09/10/2026. A legibilidade do regime andorrano é melhor; em contrapartida, Malta é membro da União Europeia e beneficia das diretivas europeias. Veja a holding em Andorra.

Para um residente francês

A taxa efetiva maltesa após reembolso é inferior a metade da taxa francesa de 25 %verificado em 09/10/2026: se o imposto efetivamente suportado for comparado com o imposto francês, a estrutura pode enquadrar-se no regime fiscal privilegiado do artigo 238 A. A comparação incide sobre o imposto efetivamente suportado e faz-se caso a caso.

A verificar

Os números desta página provêm de gabinetes e de administrações estrangeiras, verificados em 12 de outubro de 2026: estão datados na nossa base e devem ser confirmados com um consultor local antes de qualquer decisão. Esta página é uma referência, não um conselho fiscal. O efeito do Pilar Dois sobre o sistema maltês não é aqui confirmado, e as condições da isenção provêm de resumos de gabinetes, a confirmar na lei maltesa (Income Tax Act).

Os outros países

Comparação dos países para uma holding, holding em Andorra, Luxemburgo, Países Baixos, Chipre. Teste as condições andorranas no simulador de holding.