Holding en Malta: sistema de reembolso, tipo efectivo y comparación con Andorra

En resumen

Malta tiene un tipo nominal elevado, pero un sistema de imputación que reembolsa la mayor parte del impuesto a los accionistas cuando estos reciben un dividendo. El resultado es un tipo efectivo bajo, a costa de una mecánica en dos tiempos: el impuesto lo paga la sociedad y después se reembolsa al accionista.

El mecanismo

El tipo nominal del impuesto sobre sociedades es del 35 %verificado el 12/10/2026. Cuando se distribuyen los beneficios, el accionista puede solicitar un reembolso: aproximadamente seis séptimos del impuesto pagado por los ingresos de actividad, es decir, un tipo efectivo máximo de 5 %verificado el 12/10/2026, y cinco séptimos por los intereses y cánones pasivos, es decir, 10 %verificado el 12/10/2026. El reembolso se reclama a la administración tributaria maltesa, por el accionista y no por la sociedad.

La exención de las participaciones

Existe una exención de los dividendos y plusvalías de una «participación cualificada». La sociedad maltesa debe poseer directamente al menos el 5 %verificado el 12/10/2026 de las acciones, con derechos de al menos el 5 %verificado el 12/10/2026 sobre dos elementos entre el voto, los beneficios distribuibles y el activo en caso de liquidación. Existen vías alternativas, entre ellas una inversión de al menos 1.164.000 €verificado el 12/10/2026 mantenida durante 183 díasverificado el 12/10/2026. Para los dividendos, la filial debe además superar una prueba antiabuso: estar establecida en la Unión Europea, soportar un impuesto extranjero de al menos el 15 %verificado el 12/10/2026, o percibir menos de la mitad de sus ingresos en intereses y cánones pasivos. La exención de las plusvalías no se aplica si la sociedad transmitida posee inmuebles malteses.

Para quién

Malta atrae a las estructuras que pueden asumir un procedimiento de reembolso y de sustancia, sobre todo en los sectores de servicios internacionales. La tesorería queda inmovilizada entre el pago del impuesto y su reembolso.

Frente a Andorra

Andorra exime directamente los dividendos de participaciones bajo ciertas condiciones, sin anticipo de impuesto ni reembolso. El tipo general andorrano es del 10 %verificado el 09/10/2026. La claridad del régimen andorrano es mayor; en contrapartida, Malta es miembro de la Unión Europea y se beneficia de las directivas europeas. Consulte la holding en Andorra.

Para un residente francés

El tipo efectivo maltés tras el reembolso es inferior a la mitad del tipo francés del 25 %verificado el 09/10/2026: si el impuesto efectivamente soportado se compara con el impuesto francés, la estructura puede entrar en el régimen fiscal privilegiado del artículo 238 A. La comparación se refiere al impuesto efectivamente soportado y se hace caso por caso.

Qué verificar

Las cifras de esta página proceden de despachos y administraciones extranjeras, verificadas el 12 de octubre de 2026: están fechadas en nuestra base y deben confirmarse con un asesor local antes de cualquier decisión. Esta página es una referencia, no un asesoramiento fiscal. El efecto del Pilar Dos sobre el sistema maltés no se confirma aquí, y las condiciones de la exención proceden de resúmenes de despachos, por lo que deben confirmarse en la ley maltesa (Income Tax Act).

Los demás países

Comparativa de países para una holding, holding en Andorra, Luxemburgo, Países Bajos, Chipre. Pruebe las condiciones andorranas en el simulador de holding.