Holding no Luxemburgo: isenção das participações, taxas e comparação com Andorra

Em resumo

O Luxemburgo é o país de holding mais clássico da Europa: um regime de isenção das participações antigo, uma rede de convenções alargada, bancos e prestadores habituados às estruturas internacionais. O seu preço: uma taxa de tributação elevada sobre tudo o que não está isento e uma exigência de substância real.

A fiscalidade da sociedade

A taxa do imposto sobre o rendimento das coletividades é de 16 %verificado em 12/10/2026 em 2026. A isto acrescem uma contribuição para o fundo de emprego de 7 %verificado em 12/10/2026 deste imposto e o imposto comercial municipal, de 6,75 %verificado em 12/10/2026 na cidade do Luxemburgo. A taxa global ultrapassa, portanto, claramente a taxa andorrana de 10 %verificado em 09/10/2026. Existe uma taxa reduzida para os pequenos lucros: a confirmar no guia oficial antes de qualquer cálculo.

A isenção das participações

Os dividendos e as mais-valias de participações qualificadas podem ser isentos do imposto sobre o rendimento das coletividades e do imposto comercial municipal. Condições de detenção: 10 %verificado em 12/10/2026 do capital, ou um preço de aquisição de, pelo menos, 1 200 000 €verificado em 12/10/2026 para os dividendos (6 000 000 €verificado em 12/10/2026 para as mais-valias), durante pelo menos 12 mesesverificado em 12/10/2026 sem interrupção. Os dividendos de uma filial europeia são excluídos se o pagamento for dedutível no Estado da filial, e as montagens abusivas são afastadas.

A retenção na fonte sobre os dividendos

A retenção nacional é de 15 %verificado em 12/10/2026. Pode ser suprimida para uma sociedade beneficiária que detenha a participação exigida durante 12 mesesverificado em 12/10/2026, num país com convenção ou da União Europeia.

Para quem, e para quem não

O Luxemburgo convém a grupos com filiais em vários países europeus, a estruturas que precisam de uma imagem bancária e regulamentar sólida e a montagens em que a diretiva mãe-filha intervém. Convém menos a um empresário sozinho com uma participação, pois os custos de substância e de gestão pesam mais do que o ganho.

Face a Andorra

Andorra isenta a partir de 5 %verificado em 12/10/2026 de participação durante 12 mesesverificado em 12/10/2026, desde que a filial seja suficientemente tributada. O limiar luxemburguês é mais elevado, mas o quadro é mais antigo, coberto pelas diretivas europeias e mais bem aceite pelos bancos. Para um residente andorrano, a saída para o sócio está isenta de IRPF do lado andorrano; isso não é uma vantagem da holding luxemburguesa. Ver a holding em Andorra.

Para um residente francês

O Luxemburgo não é um regime fiscal privilegiado na aceção da comparação com a taxa francesa: o risco está sobretudo na direção efetiva e no abuso de direito se a holding for dirigida a partir de França.

A verificar

Os números desta página provêm de consultoras e administrações estrangeiras, verificados em 12 de outubro de 2026: estão datados na nossa base e devem ser confirmados com um consultor local antes de qualquer decisão. Esta página é uma referência, não é aconselhamento fiscal. A taxa reduzida sobre os pequenos lucros e as modalidades de aplicação da isenção a uma estrutura concreta não são detalhadas aqui.

Os outros países

Comparação dos países para uma holding, holding em Andorra, Países Baixos, Malta, Chipre. Teste as condições andorranas no simulador de holding.