Holding en Luxemburgo: exención de participaciones, tipos y comparación con Andorra

En resumen

Luxemburgo es el país de holding más clásico de Europa: un régimen de exención de participaciones antiguo, una red de convenios amplia, bancos y prestadores acostumbrados a las estructuras internacionales. Su precio: un tipo impositivo elevado sobre todo lo que no está exento, y una exigencia de sustancia real.

La fiscalidad de la sociedad

El tipo del impuesto sobre la renta de las colectividades es de 16 %verificado el 12/10/2026 en 2026. A él se suman una contribución al fondo para el empleo de 7 %verificado el 12/10/2026 de ese impuesto y el impuesto comercial municipal, de 6,75 %verificado el 12/10/2026 en la ciudad de Luxemburgo. El tipo global supera, por tanto, claramente el tipo andorrano de 10 %verificado el 09/10/2026. Existe un tipo reducido para los beneficios pequeños: debe confirmarse en la guía oficial antes de cualquier cálculo.

La exención de participaciones

Los dividendos y las plusvalías de participaciones cualificadas pueden estar exentos del impuesto sobre la renta de las colectividades y del impuesto comercial municipal. Condiciones de tenencia: 10 %verificado el 12/10/2026 del capital, o un precio de adquisición de al menos 1.200.000 €verificado el 12/10/2026 para los dividendos (6.000.000 €verificado el 12/10/2026 para las plusvalías), durante al menos 12 mesesverificado el 12/10/2026 sin interrupción. Los dividendos de una filial europea quedan excluidos si el pago es deducible en el Estado de la filial, y las estructuras abusivas se descartan.

La retención en origen sobre los dividendos

La retención nacional es de 15 %verificado el 12/10/2026. Puede suprimirse para una sociedad beneficiaria que posea la participación requerida durante 12 mesesverificado el 12/10/2026, en un país con convenio o de la Unión Europea.

Para quién sí y para quién no

Luxemburgo conviene a los grupos con filiales en varios países europeos, a las estructuras que necesitan una imagen bancaria y regulatoria sólida, y a las estructuras en las que juega la directiva matriz-filial. Conviene menos a un empresario solo con una participación, porque los costes de sustancia y de gestión pesan más que la ganancia.

Frente a Andorra

Andorra exime a partir de 5 %verificado el 12/10/2026 de tenencia durante 12 mesesverificado el 12/10/2026, siempre que la filial esté suficientemente gravada. El umbral luxemburgués es más alto, pero el marco es más antiguo, está cubierto por las directivas europeas y es mejor aceptado por los bancos. Para un residente andorrano, la distribución al socio está exenta de IRPF en el lado andorrano; eso no es una ventaja de la holding luxemburguesa. Véase la holding en Andorra.

Para un residente francés

Luxemburgo no es un régimen fiscal privilegiado en el sentido de la comparación con el tipo francés: el riesgo reside sobre todo en la dirección efectiva y en el abuso de derecho si la holding se dirige desde Francia.

A comprobar

Las cifras de esta página proceden de despachos y administraciones extranjeras, verificadas el 12 de octubre de 2026: están fechadas en nuestra base y deben confirmarse con un asesor local antes de cualquier decisión. Esta página es una referencia, no un asesoramiento fiscal. El tipo reducido sobre los beneficios pequeños y las modalidades de aplicación de la exención a una estructura concreta no se detallan aquí.

Los demás países

Comparativa de países para una holding, holding en Andorra, Países Bajos, Malta, Chipre. Pruebe las condiciones andorranas en el simulador de holding.