Holding au Luxembourg : exonération des participations, taux et comparaison avec l'Andorre

En bref

Le Luxembourg est le pays de holding le plus classique en Europe : un régime d'exonération des participations ancien, un réseau de conventions étendu, des banques et des prestataires rodés aux structures internationales. Son prix : un taux d'imposition élevé sur tout ce qui n'est pas exonéré, et une exigence de substance réelle.

La fiscalité de la société

Le taux de l'impôt sur le revenu des collectivités est de 16 %vérifié le 12/10/2026 en 2026. S'y ajoutent une contribution au fonds pour l'emploi de 7 %vérifié le 12/10/2026 de cet impôt et l'impôt commercial communal, de 6,75 %vérifié le 12/10/2026 à Luxembourg-Ville. Le taux global dépasse donc nettement le taux andorran de 10 %vérifié le 09/10/2026. Un taux réduit existe pour les petits bénéfices : à confirmer sur le guide officiel avant tout calcul.

L'exonération des participations

Dividendes et plus-values de participations qualifiantes peuvent être exonérés d'impôt sur le revenu des collectivités et d'impôt commercial communal. Conditions de détention : 10 %vérifié le 12/10/2026 du capital, ou un prix d'acquisition d'au moins 1 200 000 €vérifié le 12/10/2026 pour les dividendes (6 000 000 €vérifié le 12/10/2026 pour les plus-values), pendant au moins 12 moisvérifié le 12/10/2026 sans interruption. Les dividendes d'une filiale européenne sont exclus si le paiement est déductible dans l'État de la filiale, et les montages abusifs sont écartés.

La retenue à la source sur les dividendes

La retenue nationale est de 15 %vérifié le 12/10/2026. Elle peut être supprimée pour une société bénéficiaire qui détient la participation requise pendant 12 moisvérifié le 12/10/2026, dans un pays conventionné ou de l'Union européenne.

Pour qui, et pour qui pas

Le Luxembourg convient aux groupes ayant des filiales dans plusieurs pays européens, aux structures qui ont besoin d'une image bancaire et réglementaire solide, et aux montages où la directive mère-fille joue. Il convient moins à un entrepreneur seul avec une participation, car les frais de substance et de gestion pèsent davantage que le gain.

Face à l'Andorre

L'Andorre exonère à partir de 5 %vérifié le 12/10/2026 de détention pendant 12 moisvérifié le 12/10/2026, à condition que la filiale soit suffisamment imposée. Le seuil luxembourgeois est plus élevé, mais le cadre est plus ancien, couvert par les directives européennes et mieux accepté des banques. Pour un résident andorran, la sortie vers l'associé est exonérée d'IRPF côté andorran ; ce n'est pas un avantage de la holding luxembourgeoise. Voir la holding en Andorre.

Pour un résident français

Le Luxembourg n'est pas un régime fiscal privilégié au sens de la comparaison avec le taux français : le risque tient surtout à la direction effective et à l'abus de droit si la holding est dirigée depuis la France.

À vérifier

Les chiffres de cette page proviennent de cabinets et d'administrations étrangères, vérifiés le 12 octobre 2026 : ils sont datés dans notre base et à confirmer avec un conseil local avant toute décision. Cette page est un repère, pas un conseil fiscal. Le taux réduit sur les petits bénéfices et les modalités d'application de l'exonération à une structure précise ne sont pas détaillés ici.

Les autres pays

Comparatif des pays pour une holding, holding en Andorre, Pays-Bas, Malte, Chypre. Testez les conditions andorranes dans le simulateur de holding.