Holding: ¿qué país elegir? Comparativa de 9 jurisdicciones, cifras fechadas y con fuentes

Cómo leer esta comparativa

Muchas comparativas alinean tipos y declaran un ganador. No es nuestro método. Comparamos ocho países según criterios verificables, con cifras fechadas y con fuentes, y señalamos lo que no hemos podido confirmar en lugar de adivinarlo. Cada país tiene su página detallada.

Un punto domina todo lo demás para un lector vinculado a Francia: el país de la holding no cambia su impuesto personal. Si sigue siendo residente fiscal francés, los dividendos que se le distribuyen son imponibles en Francia, sea cual sea el país de la holding.

Los seis criterios que cuentan

1. La residencia del socio final, que determina el impuesto personal.
2. El tratamiento de las participaciones: umbral de participación, duración, condiciones sobre la filial.
3. Las retenciones en origen sobre los dividendos salientes.
4. La red de convenios con los países de las filiales.
5. La sustancia exigida y su coste.
6. El acceso bancario y la reputación de la jurisdicción.

La tabla

La mención «no publicado» señala una cifra que no hemos podido confirmar (el umbral de la exención neerlandesa, en proceso de modificación): preferimos un blanco a una aproximación. Los demás umbrales proceden de despachos y administraciones extranjeras, fechados en nuestra base.

Lectura a través del prisma del fisco francés

El régimen fiscal privilegiado del artículo 238 A del CGI compara el impuesto efectivamente soportado con la mitad del impuesto francés, es decir, un umbral de comparación del 12,5 %verificado el 12/10/2026 frente al tipo del 25 %verificado el 09/10/2026. Solo a título orientativo:

La comparación versa en realidad sobre el impuesto efectivamente soportado, y no solo sobre el tipo anunciado: esta tabla es una referencia, no una calificación. Para el detalle de los dispositivos, véase holding y fisco francés. En cuanto a la lista francesa de Estados no cooperadores, ni Andorra ni los otros ocho países figuran en ella en la fecha de la orden de 15 de abril de 2026.

¿Qué país para qué perfil?

• Socio residente andorrano con filiales extranjeras con convenio: la holding andorrana suele ser coherente, siempre que haya sustancia. Véase la holding en Andorra.
• Grupo con filiales en la Unión Europea y necesidad de una imagen bancaria sólida: Luxemburgo, Países Bajos o Chipre merecen examen, con la sustancia correspondiente.
• Grupo que opera en Asia: Singapur.
• Empresario instalado en los Emiratos: holding emiratí, con zona franca y sustancia.
• Residente francés que no se traslada: la holding francesa, bajo el régimen matriz-filial, suele ser más segura que una holding extranjera.

No es un asesoramiento personalizado: cada caso depende de los hechos.

Lo que no hacemos

No publicamos una clasificación general de países, porque una clasificación sin perfil carece de sentido, y no publicamos ninguna cifra que no hayamos podido contrastar. Las casillas aún vacías se irán completando a medida que avancen las verificaciones.

Ir más lejos

• Holding en Andorra: guía completa
• Exención de participaciones en Andorra
• Holding y fisco francés
• El simulador de holding
• Hablemos de su caso